保险业面临的风险有哪些？保险业的挑战分别是什么？

　　近日，中国保险保障基金有限责任公司在北京发布《中国保险业风险评估报告2022》（以下简称《报告》）。《报告》指出，2021年，保险业始终坚持以人民为中心，坚定不移走高质量发展道路，保持稳健运行，保险保障功能增强，服务实体经济质效提高。同时，在疫情冲击下，百年变局加速演进，外部环境更趋复杂严峻，不确定性进一步增加，保险业运行中面临的困难增多、挑战上升。

　　面临六大风险和挑战

　　《报告》将过去一年及当前我国保险业面临的主要风险和挑战归纳为六个方面。

　　战略风险方面：财产险行业多数中小公司战略转型方向难定，车险和非车险业务均经营困难，超半数公司连续5年承保亏损。人身险行业面临转型挑战，受新冠肺炎疫情影响，人身险行业过去粗放式经营积累的问题加速暴露，如何高质量发展成为贯穿2021年全年的主题。目前人身险行业处于转型关键期，新业务发展存在压力。

　　信用风险和市场风险方面：一是信用风险上升，信用市场违约形势依然严峻，保险公司面临的信用风险有所上升，且信用风险的上升速度明显快于资产的增长速度。二是权益市场波动加大，股权投资分化较大，导致波动有所上升；部分公司股票投资的行业集中度及个别标的集中度相对较高，对投资收益带来不利影响。三是利差损风险加剧，在长期利率下行的环境下，以固定收益类投资为主的保险行业投资收益率将有所下降，到期资产和新增资产无法持续原有的收益率，但负债成本相对刚性，将导致利差逐步收窄，存在较大再投资风险和利差损风险。

　　保险风险方面：一是责任险赔付率上升压力较大，主要原因有竞争加剧，费率长期走低，保费充足度下降；人身损害赔偿逐年提高；涉及金融领域的相关职业面临的法律风险敞口明显增加等。二是自然灾害带来的赔付增加。2021年，频繁的巨灾风险事件造成人员伤亡和财产损失增加，导致赔付支出快速增长。三是重疾险发展承压。一方面，重疾险产品销售情况不及预期；另一方面，重大疾病发病率和检出率呈上升趋势，同时择优理赔和多次赔付条款一定程度增加赔付情况，叠加人身险公司核赔和风险识别能力尚有不足，重疾险赔付快速增长。

　　公司治理风险方面：保险公司治理有效性有待提升。股权结构变化、股权质押比例较高、高管人员频繁变更或长期空缺等情形不利于公司长期战略的持续性和有效性，将直接影响公司稳健经营和长远发展。根据167家保险公司披露信息统计，2021年共有28家保险公司发生股权变更，其中8家公司年内变更两次；年末约五分之一的保险公司存在股东股权质押或冻结，其中4家公司质押或冻结股权比例超过50%。

　　资本不足风险方面：保险业资本供需不匹配将导致保险公司特别是中小保险公司资本压力增大。从需求端看，保险业对资本的需求持续增加，主要受保险经营盈利周期较长、多数中小保险公司盈利能力不足等因素影响。145家公开披露2021年财务报告的中小财产险和中小人身险公司中，90家2021年末未分配利润为负数，无力通过自身经营积累利润转增资本。从供给端看，社会资本进入保险业的意愿降低，外部资本供给减少，表现为2021年增资发债金额下降、非上市保险公司牌照热度降低等。

　　操作风险方面：合规经营理念有待加强。一是违规支付手续费及佣金问题较为突出。二是销售误导仍是人身险公司受到行政处罚和消费者投诉的主要原因。2021年，监管机构收到的人身保险公司相关投诉中，销售纠纷投诉占比43.62%。三是中小公司、基层分支机构合规管理不足。部分中小保险公司处罚金额占比高于其市场份额，且保险公司三四级基层分支机构受到的处罚增多。

　　多角度应对风险挑战

　　针对上述风险和挑战，保险行业风险评估专家委员会专家（以下简称“专家”）从不同角度提出了建议。

　　财产险业务方面，专家建议，一是集行业之力推动产业链变革，有效提升保险业与汽车行业对话的话语权；二是提升积累数据、定价分析与理赔管理能力。针对农业保险，专家认为，农业保险标的特性复杂是其业务经营难度大的根源。由于各种原因，单个保险公司很难单独进行农险定价，需要依靠行业以及相关政府部门共同完成。目前农业保险大灾风险分散的第三道防线尚不能发挥预期作用，保险公司面临的保险风险逐渐加大。此外，针对种植业保险，专家建议投保人可以选择不同的保障水平，且在不同保障水平下政府提供不同比例的补贴，以达到更好的效果。

　　人身险业务方面，专家建议，一是区隔产品，突出保险特有优势；二是管控成本，建立核心盈利能力；三是防范销售误导，实现银保渠道高质量发展。针对健康险业务，专家建议，要坚持依法合规，避免盲目跟风，推动产品精准开发。此外，还需要探索多元化筹资模式，加强政府部门和行业协会全流程运营指导，并建立信息披露制度。针对养老业务，专家建议，在收入端要厘清定位，发挥保险优势，以客户为中心进行产品开发；在支出和消费端要双管齐下，同时关注高端养老和居家养老发展。

　　资产管理方面，专家认为，偿二代二期规则对保险资产配置带来新的影响，保险资金应从资本约束角度调整保险资产配置的底层逻辑；在管理层面提升投资管理能力，及时适应新情况新要求；在投资品种层面精细化投资管理，挖掘低资本消耗的投资品种；在产品层面寻求偿付能力优化的新方案。专家建议，保险资管公司应协助保险资金寻找更具投资性价比的资产；充分考虑资本消耗的影响，推出标准化、可穿透、层级简单的组合类产品；结合监管规则要求优化系统建设，为委托人提供及时有效的穿透计量数据支持。