揭秘变与不变中的“投连险”

　　乘着2014年下半年A股回暖的东风，连投险市场的投资回报率也一路高歌猛进，据统计，2014年里，在近200个连投险账号中，平均收益率为17.82%，仅1个账户下跌，其中指数型账户的平均收益率达到43.72%。由此可见，一度被冷冻的的投连险产品已经开始复苏，重新回到了理财投资者们的视力范围中。下面我们一起来看看投连险在当下的发展状态下的变与不变。

　　变——由投资保险并重转向偏重投资

　　“投连险”即“变额寿险”，集保障与投资功能于一体，保障主要体现在被保险人保险期间意外身故，会获取保险公司支付的身故保障金，同时通过投连附加险的形式也可以使用户获得重大疾病等其他方面的保障。投资方面是指保险公司使用投保人支付的保费进行投资，并为每个投保人单独设立投连产品的投资账户，投保人可以把他们的资金放在任何一个投资账户中。

　　目前，保险公司主要投资于证券市场、债券市场和货币市场中的产品，大部分保险公司会根据投资账户的特性设立三到四个不同类型的投连投资账户：偏股型账户，70%以上的资金投资于证券市场；混合偏股型账户，50%-70%的资金投资于证券市场，其他投资于债券市场；混合偏债型账户，30%-50%的资金投资于证券市场，其他投资于债券市场；偏债型账户，70%以上的资金投资于债券市场，其他投资于证券或货币市场；货币型账户，90%以上的资金投资于货币市场。

　　与传统型保险产品相比，“投连险”的保障功能一般只限于寿险身故保障，而医疗等方面的保障需要通过购买附加险实现，目前许多投连险的风险保费为零，也就是说保险公司免费赠送给投保人一份保险保障，不过由于成本较低，保障额度以及范围均有限。由此可见，投连险的优势并不在于其保障功能，而在于它的投资功能。

　　从账户看，普通保险一般不设单独投资账户或只设有一个单独投资账户，而投连险设置了几个不同的投资账户进行组合，因此更容易产生高收益率；从收益分配方式看，分红险仅将上年度70%的可分配利润分配给客户，投连险收益则完全取决于投资收益水平，因此投资者的投资回报更贴近市场；从透明度看，普通保险资金运作不向客户说明，而投连险的投资部分运作透明，每日向客户公布净值，客户每年会收到年度报告，透明度高。

　　不变——风险犹在不容忽视

　　“投连险”的设计初衷是满足理财与保障两大功能，但其中蕴含着三大风险需特别关注。

　　投资风险。投连险是一种以投资功能为主，兼有保障功能的理财产品，一般只有投资账户的资金才产生收益，而投资账户会有一定比例资金投资股市、或股票型基金，因此会受到市场涨跌影响，投资者在购买前要慎重考虑保险公司的投资能力。

　　流动性风险。目前投连险的投资期限一般为10年到30年，虽然现在投连险开始往短期化方向发展，但投资期限仍然远远长于其他理财产品，而且投连险退保成本除了退保费，还有初始费用的损失，所以投资者最好使用闲散资金进行投资。

　　保障风险。虽然“保障+投资”是投连产品的一大卖点，但实际许多投连险只提供基本身故保障，对疾病、养老、意外基本没有涉及，投保人的大部分风险仍然没有覆盖，因此投保前要充分考虑自身的保险需求。