银保业减速发展

　　银保新政之下，今年银保业务是何走向？多数业内人士用“瘦身”两字来概之。“虽然保费增速会减缓，但市场会朝着更健康的方向发展。”继去年11月银监会发布规定整顿银保产品销售之后，保监会、银监会近日联合发布了《商业银行代理保险业务监管指引》细则（以下简称《指引》）。多数投行人士对此预计，今年银行保险的保费收入增速将有明显下行，将由去年的40%下降至15%左右。

　　南开大学风险管理与保险学系主任朱铭来认为，《指引》对于银保合作协议的签订方式和协议内容的规范，将在一定程度上缓解和消除各家保险公司，尤其是基层保险机构在银保渠道长期存在的恶性竞争现象。同时，通过对保险公司和银行责任的明确划分，有利于防止双方因责任不清而相互推诿的可能，为今后确保银保业务的服务质量奠定了基础。此外，《指引》细化了对销售行为的管控，目的是严厉防范和打击销售误导。

　　“《指引》对规范银保业务将会有较大作用。”朱铭来认为，银保渠道是寿险销售诚信建设最核心的一块“阵地”，也是未来寿险业向家庭理财服务全方位发展的依托，如果能借《指引》出台为契机，加大银保业务的规范整顿力度，从而扭转目前行业形象欠佳的被动局面，对于保险行业的未来发展绝对是一件大好事。

　　“在我看来，近年来银保市场之所以出现种种问题，不在于渠道本身，而在于把简单的储蓄替代品当作保险产品来卖，把只适合于部分消费者的产品试图卖给所有人，把短期的投资收益率说成是长期的保证回报率。”首都经济贸易大学教授朱俊生认为，银保业务这本“好经”被念歪，深层次的根源还是在于发展理念上的偏差。

　　朱俊生认为，由于对规模至上的特殊偏好，一些保险公司的考核导向使得追求保费规模成为各级保险机构的首要任务，而银保业务更是不少寿险公司快速扩张的“杀手锏”。因此，在银保业务的快速发展过程中，销售误导、账外违规支付手续费等问题就很难避免，而对风险控制和消费者利益保护的重视程度，当然也会低于对保费规模的重视程度了。“《指引》的出台能在一定程度上引导银保业务合规经营，保护消费者的利益，但要彻底根治银保市场的种种问题，关键还是在于行业发展理念是否能有根本性的转变。”

　　安信证券分析师杨建海认为，《指引》的出台将使银保业务向更加健康、规范的方面发展。一方面，银行和保险公司合作稳定性的提高，有利于发展长期储蓄型和风险保障型保险产品，调整和优化银保业务结构；另一方面，加强代理费用管理、规定保险公司对银保业务单独核算等规定，则有利于防止保险公司不计成本地发展银保业务。

　　杨建海认为，预计今年银保业务的增速将会明显下行，由去年的40%下降到15%左右。“由于监管层加强对银保销售过程的监管，市场各方参与者都需要作出相应调整来适应监管环境的变化。同时，在负利率的背景下，银行存款必然面临较大压力，银行销售保险产品的积极性也会大幅降低。”

　　高华证券的研究报告认为，《指引》的执行力度将决定未来银保业务进一步下滑的程度。此前有调研显示，在对去年银监会“90号文”执行更有力的大城市中，银保产品销售有所下滑，而中小城市受此影响较小。如果《指引》能够得到全面的贯彻执行，那么今年银保业务的增速将可能会有较大的放缓。

　　受去年银监会“90号文”的影响，保险公司银保业务遭遇急刹车，银保保费收入普遍出现大幅下滑。根据保监会统计信息，2010年银行代理保费规模为3504亿元，第四季度银保保费仅为301亿元，较2009年第四季度下滑60%。同时，“90号文”对银保业务的影响一直延续至今，根据相关保险公司公布的2011年保费收入情况，普遍“开门不红”。

　　兴业证券的分析师认为：“《指引》没有提及银保合作机构的具体数量，而是规定保险公司和银行应当根据对方的资质来确定合作范围和数量，无疑突破了‘90号文’中‘一对三’的束缚，有利于银保广泛开展合作。”